Definizione di equità: cosa è, come funziona e come calcolarla

Cos’è l’Equità?

L’equità, comunemente indicata come equità degli azionisti (o equità dei proprietari per le aziende private), rappresenta l’importo di denaro che sarebbe restituito agli azionisti di un’azienda se tutti gli attivi fossero liquidati e tutti i debiti dell’azienda fossero pagati in caso di liquidazione. Nel caso di acquisizione, rappresenta il valore delle vendite dell’azienda meno i debiti dell’azienda non trasfer con la vendita.

oltre l’equità degli azion può rappresentare il valore contabile di un’azienda. A volte l’equità può essere offerta come pagamento in natura. Rappresenta anche la proprietà pro-quota delle azioni di un’azienda.

L’equità può essere trovata nel bilancio di un’azienda ed è uno dei dati più comuni utilizzati dagli analisti per valutare la salute finanziaria di un’azienda.

PUNTI CHIAVE

L’equità rappresenta il valore che sarebbe restituito agli azionisti di un’azienda se tutti gli attivi fossero liquidati e tutti i debiti dell’azienda fossero pagati.

Possiamo anche pensare all’equità come un grado di proprietà residua in una società o un bene dopo aver sottratto tutti i debiti associati a tale bene.

L’equità rappresenta la quota degli azionisti nell’azienda, identificata nel bilancio di un’azienda.

Il calcolo dell’equità è dato dagli attivi totali di un’azienda meno i suoi debiti totali ed è utilizzato in diversi rapporti finanziari chiave come ROE.

L’equità immobiliare è il valore della proprietà di un proprietario di casa (netto del debito) ed è un altro modo in cui viene utilizzato il termine equità.

Come funziona l’equità degli azionisti

Confrontando numeri concreti che riflettono tutto ciò che l’azienda possiede e tutto ciò che deve, l’equazione dell’equità degli azionisti “attività meno passività” dipinge un quadro chiaro delle finanze di un’azienda, facilmente interpretato dagli investitori e dagli analisti. L’equità viene utilizzata come capitale raccolto da un’azienda, che viene poi utilizzato per acquistare attività, investire in progetti e finanziare le operazioni. Di solito, un’azienda può ottenere capitale emettendo debito (sotto forma di prestito o tramite obbligazioni) o equità (vendendo azioni). Gli investitori di solito cercano investimenti in equità perché offre una maggiore opportunità di partecipare ai profitti e alla crescita di un’azienda.

L’equità è importante perché rappresenta il valore della quota di un investitore in un’azienda, rappresentata dalla proporzione delle sue azioni. Possedere azioni di un’azienda offre agli azionisti la possibilità di ottenere capital gain e dividendi. Possedere equità dà anche agli azionisti il diritto di votare su azioni aziendali ed elezioni per il consiglio di amministrazione. Questi vantaggi della proprietà dell’equità promuovono l’interesse continuo degli azionisti nell’azienda.

L’equità degli azionisti può essere sia negativa che positiva. Se è positiva, l’azienda ha abbastanza attività per coprire le sue passività. Se è negativa, le passività dell’azienda superano le sue attività; se persiste, ciò viene considerato insolvenza del bilancio. Di solito, gli investitori considerano le aziende con un’equità negativa come investimenti rischiosi o insicuri. L’equità degli azionisti da sola non è un indicatore definitivo della salute finanziaria di un’azienda; utilizzata in combinazione con altri strumenti e metriche, l’investitore può analizzare accuratamente la salute di un’organizzazione.

Formula e come calcolare l’equità degli azionisti

La seguente formula e calcolo possono essere utilizzati per determinare l’equità di un’azienda, derivata dall’equazione contabile:

Equità degli azionisti = Attività totali – Passività totali

Queste informazioni possono essere trovate nel bilancio, seguendo questi quattro passaggi:

Individuare le attività totali dell’azienda nel bilancio per il periodo.
Individuare le passività totali, che dovrebbero essere elencate separatamente nel bilancio.
Sottrarre le passività totali dalle attività totali per ottenere l’equità degli azionisti.
Notare che le attività totali saranno uguali alla somma delle passività e dell’equità totale.

L’equità degli azionisti può anche essere espressa come capitale sociale e utili trattenuti meno il valore delle azioni in tesoreria. Tuttavia, questo metodo è meno comune. Anche se entrambi i metodi producono la stessa cifra esatta, l’utilizzo delle attività totali e delle passività totali è più illustrativo della salute finanziaria di un’azienda.

Quali sono i componenti dell’equità degli azionisti

I profitti trattenuti fanno parte dell’equità degli azionisti e rappresentano la percentuale dei profitti netti che non sono stati distribuiti agli azionisti come dividendi. Pensate ai profitti trattenuti come risparmi, poiché rappresentano un totale cumulativo di profitti che sono stati risparmiati e messi da parte o trattenuti per uso futuro. I profitti trattenuti aumentano nel tempo mentre l’azienda continua a reinvestire una parte del suo reddito.

Ad un certo punto, la quantità di profitti trattenuti accumulati può superare la quantità di capitale proprio contribuito dagli azionisti. I profitti trattenuti sono di solito il componente più grande dell’equità degli azionisti per le aziende che operano da molti anni.

Le azioni o le quote di tesoreria (da non confondere con i titoli del Tesoro statunitensi) rappresentano le azioni che l’azienda ha riacquistato dagli azionisti esistenti. Le aziende possono effettuare un riacquisto quando la direzione non può utilizzare tutto il capitale proprio disponibile in modi che potrebbero garantire i migliori rendimenti. Le azioni riacquistate dalle aziende diventano azioni in tesoreria e il valore in dollari viene indicato in un conto chiamato azioni proprie, un conto contrario ai conti del capitale dell’investitore e dei profitti trattenuti. Le aziende possono ridistribuire le azioni in tesoreria agli azionisti quando hanno bisogno raccogliere denaro.

Mi considerano l’equità degli azionisti rappresentante gli attivi netti di un’azienda, il suo valore netto, per così dire, sarebbe la somma che gli azionisti riceverebbero se l’azienda liquidasse tutte le sue attività e rimborsasse tutti i suoi debiti.

Esempio di equità degli azionisti

Utilizzando un esempio storico, qui di seguito è riportata una parte del bilancio della Exxon Mobil Corporation (XOM) al 30 settembre 2018:

Le attività totali erano $354.628.
Le passività totali erano $157.797.
L’equità totale era $196.831,1

L’equazione contabile secondo cui Attività = Passività + Equità degli Azionisti viene calcolata come segue:

Equità degli Azionisti = $354.628 (Attività Totali) – $157.797 (Passività Totali) = $196.831

Altre Forme di Equity

Il concetto di equity ha applicazioni che vanno oltre la valutazione delle aziende. Possiamo pensare più genericamente all’equity come una percentuale di proprietà in un qualsiasi asset dopo aver sottratto tutti i debiti associati a tale asset.

Di seguito sono riportate diverse varianti comuni di equity:

Una quota azionaria o qualsiasi altro titolo che rappresenta un interesse di proprietà in un’azienda.
Nel bilancio di un’azienda, l’importo dei fondi contribuiti dai proprietari o azionisti più gli utili (o le perdite) trattenuti. Questo può essere chiamato anche “equity degli azionisti” o “equity degli azionisti”.
Il valore dei titoli in un conto margine meno il denaro preso in prestito dal broker nel trading a margine.
Nell’immobiliare, la differenza tra il valore attuale di mercato della proprietà e l’importo ancora dovuto sull’ipoteca. È l’importo che il proprietario riceverebbe dopo la vendita di una proprietà e il pagamento di eventuali privilegi. Viene anche indicato come “valore immobiliare”.
Quando un’azienda fallisce e deve liquidarsi, l’equity è l’importo di denaro rimanente dopo che l’azienda ha ripagato i suoi creditori. Questo viene spesso chiamato “equity di proprietà”, noto anche come capitale di rischio o “capitale passivo”.

Private Equity

Quando un investimento è pubblicamente negoziato, il valore di mercato dell’equity è facilmente disponibile guardando il prezzo delle azioni dell’azienda e la sua capitalizzazione di mercato. Per le entità private, il meccanismo di mercato non esiste, quindi devono essere effettuati altri tipi di valutazione per stimare il valore.

Il private equity si riferisce generalmente a una valutazione di aziende non quotate in borsa. L’equazione contabile si applica ancora, dove l’equity dichiarato nel bilancio è ciò che rimane dopo aver sottratto i debiti dagli asset, arrivando a una stima del valore contabile. Le aziende a capitale chiuso possono quindi cercare investitori vendendo azioni direttamente in collocamenti privati. Questi investitori di private equity possono includere istituzioni come fondi pensione, endowment universitari, compagnie assicurative o singoli accreditati.

Il private equityesso venduto a fondi e investitori specializzati in investimenti diretti in aziende private o che si occupano di acquisizioni con leva (LBO) di aziende pubbliche. In una transazione LBO, un’azienda riceve un prestito da una società di private equity per finanziare l’acquisizione di una divisione di un’altra azienda. Di solito, il prestito è garantito dai flussi di cassa o dagli asset dell’azienda acquisita. Il debito mezzanino è un prestito privato, di solito fornito da una banca commerciale o da una società di venture capital mezzanino. Le transazioni mezzanino spesso coinvolgono una combinazione di debito ed equity in un prestit subordinato o warrant azioni ordinar o azioni privilegiate.

Il private equity entra in gioco ini momenti del ciclo di vita di un’azienda. Tipicamente, una giovane azienda senza ricavi o utili non può permettersi di prendere in prestito, quindi deve ottenere capit daici e familiari o da investitori individual “angel”. I capitalisti di rischio entrano in gioco quando l’azienda ha finalmente creato il suo prodotto o servizio ed è pronta per portarlo sul mercato. Alcune delle più grandi e più fortunate società nel settore tecnologico, come Google, Apple, Amazon e Meta – o quello che viene definito GAFAM – sono nate con finanziamenti da parte dei capitalisti di rischio.

Tipi di Finanziamento del Private Equity

I capitalisti di rischio (VC) forniscono la maggior parte del finanziamento del private equity in cambio di una quota minoritaria iniziale. A volte, un capitale di rischio assumerà un posto nel consiglio di amministrazione delle sue società del portafoglio, garantendo un ruolo attivo nella guida dell’azienda. I capitalisti di rischio cercano grandi successi fin dall’inizio e escono dagli investimenti entro cinque o sette anni. Un LBO è uno dei tipi più comuni di finanziamento del private equity e può avvenire quando un’azienda è matura.

Un altro tipo di private equity è l’Investimento Privato in una Società Pubblica (PIPE). Un PIPE è l’acquisto da parte di una società di investimento privata, un fondo comune d’investimento o altri investitori qualificati delle azioni di una società a un prezzo scontato rispetto al valore di mercato attuale per azione per raccogliere capitali.

A differenza dell’equity degli azionisti, il private equity non è accessibile all’individuo medio. Solo gli investitori “accreditati”, coloro che hanno un patrimonio netto di almeno 1 milione di dollari, possono partecipare al private equity o alle partnership di venture capital. Tali imprese potrebbero richiedere il modulo 4 a seconda della loro portata. Per gli investitori che non raggiungono questo requisito, c’è l’opzione dei fondi negoziati in borsa (ETF) del private equity.

Equity Immobiliare

L’equity immobiliare è grossomodo paragonabile al valore contenuto nella proprietà immobiliare. L’equity che uno ha nella propria abitazione rappresenta quanto della casa possiede completamente sottraendo il debito del mutuo residuo. L’equity su una proprietà o casa deriva dai pagamenti effettuati per un mutuo, compreso il pagamento iniziale e gli aumenti del valore immobiliare.

L’equity immobiliare è spesso la principale fonte di garanzia per un individuo e il proprietario può utilizzarla per ottenere un prestito con garanzia immobiliare, che alcuni chiamano secondo mutuo o linea di credito con garanzia immobiliare (HELOC). Un prelievo dell’equity consiste nel prelevare denaro da una proprietà o prendere in prestito denaro contro essa.

Ad esempio, supponiamo che Sam possieda una casa con un mutuo su di essa. La casa ha un valore attuale sul mercato di 175.000 dollari e il mutuo totale ammonta a 100.000 dollari. Sam ha un patrimonio netto nella casa pari a 75.000 dollari o 175.000 dollari (valore complessivo degli asset) – 100.000 dollari (valore complessivo dei debiti).

Equity del Brand

Nella determinazione dell’equity di un asset, soprattutto per le grandi aziende, è importante notare che tali asset possono includere sia asset tangibili, come proprietà, che asset intangibili, come la reputazione e l’identità del marchio dell’azienda. Attraverso anni di pubblicità e sviluppo della base clienti, il marchio di un’azienda può acquisire un valore intrinseco. Alcuni chiamano questo valore “equity del brand”, che misura il valore di un marchio rispetto a una versione generica o a marchio del prodotto.

Ad esempio, molti amanti delle bevande gassate preferiranno prendere una Coca-Cola piuttosto che comprare una cola a marchio del negozio perché preferiscono il gusto o sono più familiari con il sapore. Se una bottiglia da 2 litri di cola a marchio del negozio costa 1 dollaro e una bottiglia da 2 litri di Coca-Cola costa 2 dollari, allora la Coca-Cola ha un equity del brand pari a 1 dollaro.

Esiste anche una cosa chiamata negative brand equity, che si verifica quando le persone sono disposte a pagare più per un prodotto generico o a marchio del negozio rispetto a quello a marchio specifico. La negative equity è rara e può verificarsi a causa di cattiva pubbà come richiami di prodotti o disri.

Equity vs. Return on Equity

Il rendimento patrimoniale (ROE) è una misura delle prestazioni finanziarie calcolata dividendo il reddito netto per il patrimonio degli azionisti. Poé l’equity degli azionisti è uguale agli asset dell’azienda meno i suoi debiti, il ROE potrebbe essere considerato il rendimento sugli asset netti. Il ROE viene considerato una misura dell’efficacia con cui la direzione utilizza gli asset dell’azienda per creare profitti.

L’equity, come abbiamo visto, ha vari significati ma rappresenta generalmente la proprietà in un asset o in un’azienda, come ad esempio gli azionisti che possiedono equity in un’azienda. Il ROE è una misura finanziaria che misura quanti profitti vengono generati dall’equity degli azionisti di un’azienda.

Cos’è l’equità nel campo finanziario?

L’equità è un concetto importante nella finanza che ha significati specifici diversi a seconda del contesto. Forse il tipo più comune di equità è “l’equità degli azionisti”, che viene calcolata prendendo gli attivi totali di un’azienda e sottraendo i suoi passivi totali.

L’equità degli azionisti è quindi essenzialmente il valore netto di una società. Se l’azienda dovesse liquidarsi, l’equità degli azionisti è l’importo di denaro che teoricamente sarebbe ricevuto dai suoi azionisti.

Quali sono alcuni altri termini utilizzati per descrivere l’equità?

Altri termini che talvolta vengono utilizzati per descrivere questo concetto includono l’equità degli azionisti, il valore contabile e il valore netto degli attivi. A seconda del contesto, i significati precisi di questi termini possono essere diversi, ma in generale si riferiscono al valore di un investimento che rimarrebbe dopo aver pagato tutti i passivi associati a tale investimento. Questo termine viene anche utilizzato nell’investimento immobiliare per indicare la differenza tra il valore equo di mercato di un immobile e il valore in sospeso del suo mutuo.

Come viene utilizzata l’equità dagli investitori?

L’equità è un concetto molto importante per gli investitori. Ad esempio, nel valutare un’azienda, un investitore potrebbe utilizzare l’equità degli azionisti come punto di riferimento per determinare se un determinato prezzo di acquisto è troppo elevato. Se quella società ha storicamente negoziato a un rapporto prezzo/valore contabile di 1,5, ad esempio, un investitore potrebbe pensarci due volte prima di pagare più di quella valutazione a meno che non ritenga che le prospettive dell’azienda siano migliorate fondamentalmente. D’altra parte, un investitore potrebbe sentirsi a suo agio nell’acquistare azioni di un’azienda relativamente debole purché il prezzo che paga sia sufficientemente basso rispetto alla sua equità.

Come viene calcolata l’equità?

L’equità è uguale agli attivi totali meno i passivi totali. Queste cifre possono essere trovate nel bilancio di una società. Per un proprietario di casa, l’equità sarebbe il valore della casa meno eventuali debiti ipotecari o ipoteche in sospeso.