Il concetto di capitale circolante, noto anche come capitale circolante netto (CCN), non si applica alle banche poiché le istituzioni finanziarie non dispongono di tipici attivi e passività correnti, come inventari e debiti commerciali (AP). Inoltre, è molto difficile determinare le passività correnti per le banche perché queste ultime si basano tipicamente sui depositi come fonte di capitale e non è certo quando i clienti richiederanno indietro i loro depositi.
PRINCIPALI CONCETTI
- Il capitale circolante è una misura della solidità finanziaria di un’azienda e viene calcolato sottraendo le passività correnti dagli attivi correnti.
- Il tentativo di calcolare il capitale circolante di una banca è impraticabile perché il bilancio di una banca non include tipici attivi e passività correnti come inventari e debiti commerciali.
- Un miglior indicatore per calcolare la salute finanziaria di una banca è il margine di interesse netto (NIM), che misura quanto una banca guadagna in interessi rispetto a quanto paga ai depositanti.
Calcolo del Capitale Circolante
Il capitale circolante si calcola come differenza tra gli attivi correnti e le passività correnti di un’azienda. Il capitale circolante viene utilizzato per finanziare le operazioni correnti di un’azienda, come l’acquisto di inventari, la riscossione dei crediti verso i clienti, l’ottenimento di crediti dai fornitori e la produzione e spedizione dei prodotti.
Il capitale circolante è un indicatore della solidità finanziaria di un’azienda. Se un’azienda ha un capitale circolante negativo, cioè le sue passività sono superiori agli attivi, potrebbe avere difficoltà a pagare i debiti a breve termine. Potrebbe dover prendere in prestito denaro per pagare i debiti o, nel peggiore dei casi, potrebbe dichiarare bancarotta. Se un’azienda ha un capitale circolante positivo, cioè gli attivi sono superiori alle passività, l’azienda dispone di abbastanza denaro per pagare i debiti a breve termine. Questo è un segnale che l’azienda sta lavorando in modo efficiente e redditizio.
Capitale Circolante e Bilancio di una Banca
Data la natura del business bancario, calcolare il capitale circolante è un’impresa impraticabile. Il bilancio di una banca non contiene inventari o tipiche passività commerciali. Le banche non producono beni fisici. Invece, prendono in prestito e prestano fondi. Il reddito di una banca deriva principalmente dal differenziale tra il costo del capitale e gli interessi che guadagna prestando denaro al pubblico.
Inoltre, le banche non hanno attività fisse e dipendono pesantemente dal prestito come loro principale fonte di capitale. Ciò è particolarmente evidente osservando il bilancio di una tipica banca commerciale. Ha un numero limitato di attività fisse, che consistono principalmente in vari arredi e edifici.
Un altro problema nel calcolare il capitale circolante per le banche è la mancanza di una classificazione degli attivi e delle passività in base alle scadenze. Le banche non organizzano i loro bilanci in base agli attivi e alle passività correnti e non correnti, poiché ciò è impossibile da fare. Ad esempio, le passività tipiche di una banca consistono in depositi, che possono essere prelevati su richiesta. Poiché è impossibile determinare con certezza quando un determinato deposito sarà richiesto, le banche non hanno modo di classificare i depositi come correnti o non correnti. Tutto ciò rende impraticabile la classificazione degli attivi e delle passività in base alle scadenze.
Margine Netto di Interesse (NIM) e Redditività delle Banche
Rispetto al capitale circolante, il calcolo del margine netto di interesse (NIM) è un modo più diretto per determinare il potenziale di redditività e crescita di una banca. La formula del margine netto di interesse è il rendimento degli investimenti meno le spese degli investimenti divisi per gli attivi redditizi medi.
Le banche e le società di investimento utilizzano il margine netto di interesse come metrica per mostrare quanto successo hanno nel guadagnare interessi sui propri fondi rispetto agli interessi che pagano ai loro depositanti. Un margine netto di interesse positivo indica che una banca sta guadagnando più denaro dai suoi prodotti creditizi (ad esempio mutui e prestiti) rispetto agli interessi che paga sui conti dei depositanti (ad esempio risparmi e certificati di deposito). Un margine netto di interesse negativo significa che le spese degli investimenti di una banca superano il suo reddito da investimenti, un indicatore che la gestione dell’azienda non sta investendo i suoi fondi in modo efficace.