Cos’è un tasso di interesse?
Il tasso di interesse è l’importo che un prestatore addebita a un mutuatario ed è una percentuale del capitale – l’importo prestato. Il tasso di interesse su un prestito è generalmente indicato su base annuale e viene chiamato tasso percentuale annuale (APR).
Un tasso di interesse può anche applicarsi all’importo guadagnato presso una banca o una cooperativa di credito da un conto di risparmio o un certificato di deposito (CD). L’annual percentage yield (APY) si riferisce all’interesse guadagnato su questi conti di deposito.
PUNTI CHIAVE
- Il tasso di interesse è l’importo addebitato oltre al capitale da un prestatore a un mutuatario per l’uso di beni.
- Un tasso di interesse si applica anche all’importo guadagnato presso una banca o una cooperativa di credito da un conto di deposito.
- La maggior parte dei mutui utilizza il semplice interesse. Tuttavia, alcuni prestiti utilizzano l’interesse composto, che viene applicato al capitale ma anche agli interessi accumulati dei periodi precedenti.
- Un mutuatario considerato a basso rischio dal prestatore avrà un tasso di interesse più basso. Un prestito considerato ad alto rischio avrà un tasso di interesse più alto.
- L’APY è il tasso di interesse che viene guadagnato presso una banca o una cooperativa di credito da un conto di risparmio o CD. I conti di risparmio e i CD utilizzano l’interesse composto.
Comprensione dei tassi di interesse
L’interesse è essenzialmente un costo per il mutuatario per l’uso di un bene. I beni presi in prestito possono includere denaro contante, beni di consumo, veicoli e proprietà. Per questo motivo, un tasso di interesse può essere considerato come il “costo del denaro”: tassi di interesse più alti rendono più costoso prendere in prestito la stessa quantità di denaro.
I tassi di interesse si applicano quindi a gran parte delle transazioni di prestito o di mutuo. Le persone prendono in prestito denaro per acquistare case, finanziare progetti, avviare o finanziare imprese, o pagare le tasse universitarie. Le aziende ottengono prestiti per finanziare progetti di capitale e ampliare le loro operazioni acquistando beni fissi e a lungo termine come terreni, edifici e macchinari. Il denaro preso in prestito viene restituito sia in un’unica soluzione entro una data prestabilita che in rate periodiche.
Per i prestiti, il tasso di interesse viene applicato al capitale, che è l’importo del prestito. Il tasso di interesse è il costo del debito per il mutuatario e il rendimento per il creditore. La somma da restituire di solito è superiore all’importo preso in prestito poiché i creditori richiedono un compenso per la perdita dell’uso del denaro durante il periodo del prestito. Il creditore avrebbe potuto investire i fondi durante quel periodo anziché fornire un prestito, generando così un reddito dall’attivo. La differenza tra la somma totale da restituire e il prestito originale è l’interesse addebitato.
Quando il mutuatario viene considerato a basso rischio dal creditore, generalmente gli verrà addebitato un tasso di interesse più basso. Se il mutuatario viene considerato ad alto rischio, il tasso di interesse addebitato sarà più alto, il che comporta un costo del prestito più elevato.
Il rischio viene valutato tipicamente quando un prestatore esamina il punteggio di credito di un potenziale mutuatario, ecco perché è importante averne uno eccellente se si desidera qualificarsi per i migliori prestiti.
Tasso di interesse semplice
Se si prende in prestito $300.000 dalla banca e l’accordo di prestito stabilisce che il tasso di interesse sul prestito è del 4% di interesse semplice, ciò significa che si dovrà pagare alla banca l’importo originale del prestito di $300.000 + (4% x $300.000) = $300.000 + $12.000 = $312.000.
L’esempio sopra è stato calcolato sulla base della formula del tasso di interesse semplice annuale, che è:
Interesse semplice = capitale X tasso di interesse X tempo
L’individuo che ha preso in prestito dovrà pagare $12.000 di interessi alla fine dell’anno, assumendo che fosse solo un accordo di prestito annuale. Se il termine del prestito fosse un mutuo trentennale, il pagamento degli interessi sarà:
Interesse semplice = $300.000 X 4% X 30 = $360.000
Un tasso di interesse semplice del 4% annuale si traduce in un pagamento di interessi annuo di $12.000. Dopo 30 anni, il debitore avrebbe pagato $12.000 x 30 anni = $360.000 in pagamenti di interessi, il che spiega come le banche guadagnano denaro attraverso prestiti, mutui e altri tipi di finanziamenti.
Tasso di interesse composto
Alcuni creditori preferiscono il metodo degli interessi composti, il che significa che il debitore paga ancora di più in interessi. Gli interessi composti, anche chiamati interessi sugli interessi, vengono applicati sia al capitale che agli interessi accumulati durante i periodi precedenti. La banca presume che alla fine del primo anno il debitore debba il capitale più gli interessi per quell’anno. La banca presume anche che alla fine del secondo anno, il debitore debba il capitale più gli interessi per il primo anno più gli interessi sugli interessi per il primo anno.
Gli interessi dovuti con il tasso di interesse composto sono superiori rispetto agli interessi dovuti utilizzando il metodo degli interessi semplici. Gli interessi vengono addebitati mensilmente sul capitale, compresi gli interessi maturati nei mesi precedenti. Per periodi di tempo più brevi, il calcolo degli interessi sarà simile per entrambi i metodi. Tuttavia, all’aumentare del tempo di prestito, la differenza tra i due tipi di calcolo degli interessi aumenta.
Utilizzando l’esempio sopra, alla fine di 30 anni, l’importo totale dovuto in interessi è quasi 700.000 dollari su un prestito di 300.000 dollari con un tasso di interesse del 4%.
La seguente formula può essere utilizzata per calcolare gli interessi composti:
Interesse composto = p X [(1 + tasso di interesse)n − 1]
dove:
- p = capitale
- n = numero di periodi di capitalizzazione
Interessi composti e conti di risparmio
Quando si risparmia denaro utilizzando un conto di risparmio, gli interessi composti sono vantaggiosi. Gli interessi guadagnati su questi conti vengono composti e rappresentano un compenso per il titolare del conto per permettere alla banca di utilizzare i fondi depositati.
Ad esempio, se si depositano $500.000 in un conto di risparmio ad alto rendimento, la banca può prendere $300.000 di questi fondi per usarli come prestito ipotecario. Per compensarti, la banca paga il 1% di interessi sul conto ogni anno. Quindi, mentre la banca prende il 4% dal mutuatario, dà l’1% al titolare del conto, ottenendo così un interesse netto del 3%. In pratica, i risparmiatori prestano denaro alla banca che, a sua volta, fornisce fondi ai mutuatari in cambio di interessi.
Costo del debito del mutuatario
Mentre i tassi di interesse rappresentano un redd d’interesse per il prestatore, costituiscono un costo del debito per il mutuatario. Le aziende valutano il costo del prestito rispetto al costo del capitale proprio, come i pagamenti dei dividendi, per determinare quale fonte di finanziamento sarà la meno costosa. Poiché la maggior parte delle aziende finanzia il proprio capitale mediante l’assunzione di debiti e/o l’emissione di capitale proprio, il costo del capitale viene valutato per raggiungere una struttura del capitale ottimale.
APR vs. APY
I tassi di interesse sui prestiti ai consumatori vengono generalmente indicati come tasso percentuale annuo (APR). Questo è il tasso di rendimento che i prestatori richiedono per la possibilità di prendere in prestito i loro soldi. Ad esempio, il tasso di interesse delle carte di credito viene indicato come un APR. Nel nostro esempio sopra, il 4% è l’APR per il mutuo o il mutuatario. L’APR non tiene conto degli interessi composti per l’anno.
Il rendimento percentuale annuo (APY) è il tasso di interesse che si guadagna presso una banca o un credito cooperativo da un conto di risparmio o un certificato di deposito. Questo tasso di interesse tiene conto della capitalizzazione.
Come vengono determinati i tassi di interesse?
Il tasso di interesse addebitato dalle banche è determinato da diversi fattori, come lo stato dell’economia. La banca centrale di un paese (ad esempio, la Federal Reserve negli Stati Uniti) fissa il tasso di interesse, che ogni banca utilizza per determinare la gamma dell’APR che offrono. Quando la banca centrale fissa i tassi di interesse a un livello elevato, il costo del debito aumenta. Quando il costo del debito è alto, scoragg le persone dal prendere in prestito e rallenta la domanda dei consum. Inoltre, i tassi di interesse tendono ad aumentare l’inflazione.
Per contrastare l’inflazione, le banche possono stabilire requisiti di riserva più elevati, si verifica una stretta della liquidità o c’è una maggiore domanda di credito. In un’economia con tassi di interesse elevati, le persone ricorrono al risparmio del denaro poiché ricevono più dal tasso di risparmio. Il mercato azionario ne risente poiché gli investitori preferiscono approfittare del tasso più elevato del risparmio piuttosto che investire nel mercato azionario con rendimenti inferiori. Le imprese hanno anche un accesso limitato al finanziamento del capitale tramite debito, il che porta a una contrazione economica.
Le economie vengono spesso stimolate durante periodi di bassi tassi di interesse perché i mutuatari hanno accesso a prestiti a tariffe convenienti. Poiché i tassi di interesse sui risparmi sono bassi, le aziende e le persone sono più propense a spendere e acquistare strumenti di investimento più rischiosi come le azioni. Questa spesa alimenta l’economia e fornisce un’iniezione ai mercati finanziari, portando a una crescita economica. Sebbene i governi preferiscano tassi di interesse più bassi, alla fine portano a un disequilibrio di mercato in cui la domanda supera l’offerta causando l’inflazione. Quando si verifica l’inflazione, i tassi di interesse aumentano, il che può essere correlato alla legge di Walras.
5,31%
Il tasso di interesse medio su un mutuo a tasso fisso a 30 anni nella metà del 2022. Questo è aumentato dal 2,89% dell’anno precedente.
Tassi di interesse e discriminazione
Nonostante le leggi, come l’Equal Credit Opportunity Act (ECOA), che proibiscono pratiche di prestito discriminatorie, il razzismo sistemico prevale negli Stati Uniti. Secondo un rapporto di Realtor.com pubblicato nel luglio 2020, agli acquirenti di case in comunità prevalentemente nere vengono offerti mutui con tassi più alti rispetto agli acquirenti di case in comunità bianche. L’analisi dei dati sui mutui del 2018 e del 2019 ha rilevato che i tassi più alti aggiungevano quasi 10.000 dollari di interessi durante la durata di un tipico prestito a tasso fisso di 30 anni.
Nel luglio 2020, il Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), che fa rispettare l’ECOA, ha emesso una richiesta di informazioni per cercare commenti pubblici al fine di individuare opportunità per migliorare ciò che l’ECOA fa per garantire un accesso al credito non discriminatorio. “Standard chiari aiutano a proteggere gli afroamericani e altre minoranze, ma il CFPB deve supportarli con azioni per assicurarsi che i creditori e altri rispettino la legge”, ha dichiarato Kathleen L. Kraninger, direttore dell’agenzia.
Perché i tassi di interesse dei prestiti a 30 anni sono più alti rispetto ai prestiti a 15 anni?
I tassi di interesse sono una funzione del rischio di insolvenza e del costo opportunità. I prestiti e i debiti a più lunga scadenza sono intrinsecamente più rischiosi, poiché c’è più tempo durante il quale il debitore può andare in default. Allo stesso tempo, il costo opportunità è maggiore nel corso di periodi più lunghi, durante i quali il capitale è vincolato e non può essere utilizzato per altri scopi.
Come utilizza la Federal Reserve i tassi di interesse nell’economia?
La Federal Reserve, insieme ad altre banche centrali in tutto il mondo, utilizza i tassi di interesse come strumento di politica monetaria. Aumentando il costo del prestito tra le banche commerciali, la banca centrale può influenzare molti altri tassi di interesse come quelli sui prestiti personali, i prestiti aziendali e i mutui. Questo rende in generale il prestito più costoso, riducendo la domanda di denaro e raffreddando un’economia in crescita. Al contrario, abbassare i tassi di interesse rende più facile prendere a prestito denaro, stimolando la spesa e gli investimenti.
Perché i prezzi delle obbligazioni reagiscono in modo inverso ai cambiamenti dei tassi di interesse?
Un’obbligazione è uno strumento di debito che di solito paga un tasso di interesse fisso nel corso della sua vita. Supponiamo che i tassi di interesse prevalenti siano del 5%. Se un’obbligazione è quotata a pari = 1.000 dollari e ha un tasso di interesse (coupon) del 5%, pagherà 50 dollari all’anno agli obbligazionisti. Se i tassi di interesse salgono al 10%, le nuove obbligazioni emesse pagheranno il doppio, ovvero 100 dollari per ogni 1.000 dollari di valore nominale. Un’obbligazione esistente che paga solo 50 dollari dovrà essere venduta a uno sconto considerevole affinché qualcuno voglia acquistarla. Allo stesso modo, se i tassi di interesse scendono all’1%, le nuove obbligazioni pagheranno solo 10 dollari per ogni 1.000 dollari di valore nominale. Di conseguenza, un’obbligazione che paga 50 dollari sarà molto richiesta e il suo prezzo sarà molto alto.